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单选题
假设正保公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为( )。
A、1.45
B、1
C、0.42
D、0.5
答案及解析
【正确答案】B
【答案解析】 上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33.33%)=53.33(元)
下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30(元)
上行时到期日价值=53.33-20=33.33(元)
下行时到期日价值=30-20=10(元)
套期保值比率=(33.33-10)/(53.33-30)=1
【该题针对“复制原理和套期保值原理”知识点进行考核】
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