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中公会计考试网为帮助参加2017年注册会计师考试的伙伴们备考，特推出注册会计师考试各科目章节重难点知识点讲解，今天小编给大家带来的是财务成本管理考点之投资组合的风险与报酬，助力伙伴们轻松备考2017注册会计师考试。

考点：投资组合的风险与报酬

难度：B(A.高频，简单。B.高频，困难。C.低频，简单。D.低频，困难。)

考频说明：出题频率较高，掌握技巧，迅速解题

【内容详解】

【相关链接1】两只股票构成的投资组合，其报酬率的相互关系与投资组合的风险有何关系?

在其他条件不变时，如果两只股票报酬率的相关系数越小，组合的标准差越小，表明组合后的风险越低，组合中分散掉的风险越大，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数有关。

【经典例题】

【例题1•单选题】甲公司拟投资于两种证券X和Y，两种证券期望报酬率的相关系数为0.3，根据投资X和Y的不同资金比例测算，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示。

甲公司投资组合的有效集是( )。(2015年)

A.X、Y点

B.RY曲线

C.XR曲线

D.XRY曲线

【答案】B。解析：从最小方差组合点到最高期望报酬率组合点的那段曲线为有效集，所以选项B正确。

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