【考点2】债券到期收益率
1.定义：是指购买债券并持有至到期日所能获得的收益率，是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
2.计算：逐步测试结合内插法。
计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即：
购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数
式中: Vd——债券价格每年的利息，M——面值，n——到期前的年数，rd——年折现率。
3.决策原则：如果到期收益率高于投资人要求的报酬率，则应买进该债券，否则就放弃。
4.名义年到期收益率与有效年到期收益率
当年内计息多次时，题目通常给定的是名义年到期收益率，不等于有效年到期收益率(即有效年利率)。
(1)名义年到期收益率，又称报价必要报酬率、等风险必要报酬率等;
(2)有效年到期收益率，又称有效年利率、年有效必要报酬率等。
(3)换算：
CPA考试渐渐逼近，学习压力突增，如果能够有的指引和帮助，备考无疑会变得更加轻松。中公会计CPA培训班正在火热招生中，期待您的加入!
注：本站稿件未经许可不得转载，转载请保留出处及原文地址。
小编推荐：
