2019年注册会计师考试距离我们越来越近，不知道各位考生在备考注会的过程中有没有遇到什么问题呢？为了帮助大家更好地备考注会，中公小编针对《财管》科目的知识点为大家做了如下整理：
第七章 期权价值评估
【知识点】多期二叉树模型
多期二叉树模型从原理上看，与两期模型一样，从后向前逐级推进，只不过层次更多。
期数增加以后带来的主要问题是股价上升与下降的百分比如何确定问题。期数增加以后，要调整价格变化的升降幅度，以保证年收益率的标准差不变。把年收益率标准差和升降百分比联系起来的公式是：
u=1+上升百分比=
d=1-下降百分比=1/u
e=自然常数，约等于2.7183;σ=标的资产连续复利收益率的标准差;t=以年表示的时间长度。
Sud=S0×u×d=S0×1=S0
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