2018年注会考试财务成本管理的教材变化不是很大，主要变化就是在17年删掉的管理用财务报表，在今年又回来了，而且，大纲要求考生掌握的能力等级是3级，所以非常重要，重点关注计算分析题和综合题。
小编就管理用财务报表的一些知识做一个详细的解释。
管理用财务报表体系
(一)总体思路
1.财务管理对企业活动的分类
企业活动分为经营活动和金融活动两个方面。
(1)经营活动包括销售商品或提供劳务等营业活动以及与经营活动有关的生产性资产投资活动。
(2)金融活动包括筹资活动以及多余资本的利用。
【提示】
(1)经营活动和金融活动的区分，要根据企业经营的业务内容来判断。
(2)这里的经营活动包括生产性资产投资活动，与会计的“现金流量表”的“经营活动”一词含义不同。会计中的现金流量表中，将企业活动分为经营活动、投资活动、筹资活动。
2.基本框架
| 总体思路 | 区分经营活动和金融活动 |
| 资产负债表 | 区分经营资产和金融资产、经营负债和金融负债 |
| 利润表 | 区分经营损益和金融损益 |
| 现金流量表 | 区分经营活动现金流量和金融活动现金流量 |
(二)管理用资产负债表
1.区分经营资产和金融资产
(1)经营资产：是指在销售商品或提供劳务所涉及的资产;
(2)金融资产：是利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。
2.区分经营负债和金融负债
(1)经营负债：是指销售商品或提供劳务所涉及的负债;
(2)金融负债：债务筹资活动所涉及的负债。
3.管理用资产负债表基本等式
净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本
| 净经营资产 | 净（金融）负债 + 股东者权益 |
| 经营营运资本 = 经营性流动资产 – 经营性流动负债 净经营性长期资产 = 经营性长期资产 – 经营性长期负债 |
金融负债 - 金融资产 股东权益 |
4.管理用资产负债表(简表)
20×1年12月31日
| 净经营资产 | 年末金额 | 净负债及股东权益 | 年末金额 |
| 经营性流动资产合计 | 金融负债 | ||
| 经营性流动负债合计 | 金融资产 | ||
| 经营营运资本 | 净负债 | ||
| 经营性长期资产合计 | |||
| 经营性长期负债合计 | |||
| 净经营性长期资产 | 股东权益合计 | ||
| 净经营资产总计 | 净负债及股东权益总计 |
【例题·多选题】甲公司是制造业企业，采用管理用财务报表进行分析，下列各项中，属于甲公司金融负债的有( )。(2016年)
A.优先股
B.融资租赁形成的长期应付款
C.应付股利
D.无息应付票据
【答案】ABC。解析：无息应付票据属于经营负债。选项A、B、C属于筹资活动引起的负债。
(三)管理用利润表
1.区分经营损益和金融损益
(1)经营损益：是指除金融损益以外的当期损益。
(2)金融损益：是指金融负债利息与金融资产收益的差额(即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用)。
2.管理用利润表的基本等式
净利润 = 经营损益 + 金融损益
=税后经营净利润–税后利息费用
=税前经营利润 ×(1–所得税税率)–利息费用 ×(1–所得税税率)
【提示】|金融损益| = 财务费用 + 金融资产减值损失 ± 金融资产公允价值变动损益 ± 金融资产投资损益
3.根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。
平均所得税税率=所得税费用÷利润总额
4.管理用利润表(示例)
| 管理用利润表 20X1年 |
||
| 项目 | 本年金额 | 上年金额 |
| 经营损益： | ||
| 一、营业收入 | ||
| 减：营业成本 | ||
| 二、毛利 | ||
| 减：税金及附加 | ||
| 销售费用 | ||
| 管理费用 | ||
| 资产减值损失 | ||
| 其他收益 | ||
| 三、税前营业利润 | ||
| 加：营业外收入 | ||
| 减：营业外支出 | ||
| 四、税前经营利润 | ||
| 减：经营利润所得税 | ||
| 五、税后经营净利润 | ||
| 金融损益： | ||
| 六、利息费用 | ||
| 减：利息费用抵税 | ||
| 七、税后利息费用 | ||
| 八、净利润 | ||
| 附注：平均所得税税率 | ||
(四)管理用现金流量表
1.区分经营现金流量和金融现金流量
(1)经营现金流量(以企业为分析主体)：是指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量。
(2)金融现金流量(以投资人为分析主体)：是指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。
经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是“企业生产的现金”，因此又称为“实体(经营)现金流量”。企业的价值决定于未来预期的实体现金流量。管理者要使企业更有价值，就应当增加企业的实体现金流量。
企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人(包括股权投资人和债权投资人)的税后现金流量。
2.现金流量的确定
实体现金流量的关系表达式：
(1)剩余流量法(以企业为分析主体，从实体现金流量的来源分析)
实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销–经营营运资本增加–资本支出
=税后经营净利润 – 净经营资产的增加
其中：
① 营运现金(毛)流量=税后经营净利润+折旧与摊销
② 营业现金净流量=营业现金毛流量 – 经营营运资本增加
③ 实体(自由)现金流量=营业现金净流量 – 资本支出
④ 资本支出=净经营长期资产增加 + 折旧与摊销
(2)融资现金流量法(以企业投资人为分析主体，从实体现金流量的去向分析)
实体(自由)现金流量 = 股权现金流量 + 债务现金流量
企业实体现金流量的用途(或去向)可以分为：
①债务现金流量：是与债权人之间的交易形成的现金流，包括支付利息、偿还或借入债务以及购入和出售金融资产。
债务现金流量 = 税后利息﹣净负债增加
= 税后利息﹣新借债务本金 + 偿还债务本金
②股权现金流量：是与股东之间的交易形成的现金流，包括股利分配、股份发行和回购等。
股权现金流量 = 股利分配﹣股权资本净增加
= + 现金股利﹣股份发行 + 股份回购
【小结】从实体现金流量的来源分析，它是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本支出的部分，即来自经营活动;
从实体现金流量的去向分析，它被用于债务融资活动和权益融资活动，即被用于金融活动。
营业现金毛流量–经营营运资本增加–资本支出 = 债务现金流量+股权现金流量
经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量
3.编制管理用现金流量表
管理用现金流量表
| 序号 | 项目 | 金额 |
| 经营现金流量： | ||
| ① | 税后经营利润 | 息税前利润 ×（1–所得税税率） |
| 加：本期折旧与摊销 | 本期计提数 | |
| ② | = 营业现金毛流量 | |
| 减：经营营运资本增加 | 经营流动资产增加 – 经营流动负债增加 | |
| ③ | = 营业现金净流量 | |
| 减：净经营性长期资产增加 | ||
| 本期折旧与摊销 | 本期计提数 | |
| ④ | = 实体现金流量 | |
| 金融现金流量： | ||
| 税后利息费用 | 利息费用 ×（1–所得税税率） | |
| 减：净负债增加 | 新借债务本金 – 偿还债务本金 | |
| ⑤ | = 债务现金流量 | |
| 股利分配 | 现金股利 | |
| 减：股权资本净增加 | 股票发行 – 股票回购 | |
| ⑥ | = 股权现金流量 | |
| ⑦ | 融资现金流量 | ⑦=⑤+⑥=④ |
(五)管理用财务分析体系
鉴于传统杜邦分析体系存在一些局限性，故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。
1.改进的财务分析体系的核心公式
根据该公式，权益净利率的高低取决于三个驱动因素：净经营资产净利率(可进一步分解为销售税后经营净利率和净经营资产周转次数)、税后利息率和净财务杠杆。
【提示】
(1)经营差异率 = 净经营资产净利率 - 税后利息率
驱动因素解读：经营差异率是净经营资产净利率与税后利息率的差额，它表示每借入1元债务资本投资于净经营资产所产生的净收益偿还税后利息后的剩余部分，该剩余归股东享有。净经营资产净利率越高，税后利息率越低，剩余的部分越多。
经营差异率是衡量借款是否合理的重要依据之一。如果经营差异率为正，借款可以增加股东报酬;如果为负，借款会减少股东报酬。从增加股东报酬来看，净经营资产净利率是企业可以承担的借款税后利息率的上限。
(2)杠杆贡献率 = 经营差异率 × 净财务杠杆
驱动因素解读：杠杆贡献率是经营差异率和净财务杠杆的乘积。以“净负债/股东权益”衡量的净财务杠杆，表明每1元权益资本配置的净负债。若公司进一步增加借款，会增加财务风险，推动利息率上升，使经营差异率进一步缩小。因此，进一步提高净财务杠杆可能是不明智之举。依靠提高净财务杠杆来增加杠杆贡献率是有限度的。
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