2017年税务师考试已经结束，你是不是准备备考2018年税务师考试，税务师预习阶段备考已经开始。中公会计小编为大家整理了《 财务与会计》预习知识点，希望为大家梳理教材知识点，轻松备考。
【知识点】风险的概念
风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，反映收益的不确定性。
在财务管理中，风险就是指企业在各项财务活动过程中由，于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
A项目和B项目投资收益率的概率分布
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资本资产定价模型的基本表达式 |
根据风险与收益的一般关系：必要收益率=无风险收益率+风险收益率 资本资产定价模型的表达形式：R=Rf+β×（Rm-Rf） 其中：（Rm－Rf）市场风险溢酬，反映市场整体对风险的平均容忍程度（或厌恶程度），对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就高 |
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证券市场线 |
证券市场线就是关系式：R=Rf+β×（Rm-Rf）所代表的直线。①横轴（自变量）：β系数；②纵轴（因变量）：Ri必要收益率 |
【补充要求】
(1)估算两项目的预期收益率;
(2)估算两项目的方差;
(3)估算两项目的标准离差;
(4)估算两项目的标准离差率。
【答案】
(1)项目A的期望投资收益率=0.2×0.15+0.6×0.1+0.2×0=9%
项目B的期望投资收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×(-10%)=9%
(2)项目A的方差=0.2×(15%-9%)²+0.6×(10%-9%)²+0.2×(0-9%)² =0.24%
项目B的方差=0.3×(20%-9%)²+0.4×(15%-9%)²+0.3×(-10%-9%)² =1.59%
【提示】预期值不同，不能直接根据标准离差比较，要进一步计算标准离差率。
