2020年中级会计财务管理考试知识点:目标现金余额的确定

2020年中级会计职称考试已经开始备考了，你知道中级会计财务管理考试经常涉及哪些知识点吗？下面，中公财经小编为大家整理了2020年中级会计财务管理考试知识点：目标现金余额的确定，希望对备考中级会计的考生有所帮助。

目标现金余额(最佳现金持有量)的确定

(一)持有现金的成本

1. 机会成本：企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益(有价证券的投资收益)，与现金持有量之间成正比。即：机会成本=现金平均持有量×资本成本率

2. 管理成本：因持有一定数量的现金而发生的管理费用，是一种固定成本，在一定范围内与现金持有量没有明显的比例关系。

3. 短缺成本：现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充给企业造成的损失，随现金持有量的增加而下降。

4. 交易(转换)成本：有价证券转换回现金所付出的代价(如支付手续费用)，每次交易成本是固定的，与每次交易额(转换额)无关。

(二)目标现金余额的确定模型

1. 成本模型

最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

2. 存货模型——参见存货经济批量的基本模型

最佳现金持有量是使一定时期的现金机会成本和交易成本之和达到最小值(或使二者相等)的每次有价证券转换量。

3. 随机模型(米勒-奥尔模型)

(1)模型原理

①确定现金持有量的控制区域——上限H和下限L，在此区域内的现金持有量为合理水平，无需通过有价证券交易调节现金余额。

②当现金余额达到或突破控制区域的上下限时，通过有价证券交易使现金余额返回至现金回归线R。

(2)参数确定

①最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定。

②回归线R=

=，其影响因素包括：

③最高控制线H与回归线R之间的距离，是回归线R与最低控制线L之间距离的两倍，即H-R=2(R-L)，等价转化形式：H=3R-2L。

(3)特点

①符合随机思想(现金支出随机、收入无法预知)，适用于所有企业现金最佳持有量的测算;

②建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守。

以上就是中公财经小编为大家整理的了2020年中级会计财务管理考试知识点：目标现金余额的确定，因2020年中级会计职称考试教材和大纲暂未公布，以上中级会计财务管理知识点来源于2019年内容，大家可先行学习，提前掌握知识点。想要了解更多中级会计实务备考资料，可持续关注中级会计考试网。