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65.【答案】B。解析：对于离散度的相对衡量，变异系数 (CV) 衡量单位回报的风险。CV 的计算是CV= 标准差 / 平均回报

将恰当的值代入这个公式得到

CVW = 13.2/9.5 = 1.39

CVX = 20.0/14.0 = 1.43

CVY =14.5/8.4 = 1.73

CVZ = 12.0/6.0 = 2.00

股票 W 有最低的 CV，因此它有最低的相对风险。

66.【答案】B。解析：资本资产定价模型 (CAPM) 的基本假设是在一个竞争性市场上，风险溢价与 beta 成正比。组合中每个投资的期望风险溢价应该与它的 beta 同比例增加。这就意味着如果市场是处于均衡状态时，组合中的所有投资应该是向上倾斜的直线，称为证券市场线 。

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