1.【答案】ABC。
解析：资本市场线中，市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好，取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差，而无风险利率会影响期望报酬率，所以选项A、B、C正确，选项D错误。
2.【答案】ABCD。
解析：根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B的说法正确;根据教材的图4-11可知，选项C的说法正确;机会集曲线的横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，所以，选项D的说法正确。
3.【答案】D。
解析：系统风险是不可分散风险，所以选项A错误;证券投资组合的越充分，能够分散的风险越多，所以选项B不正确;最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，但其收益不是最大的，所以C不正确。在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会减弱。有经验数据显示，当投资组合中的资产数量达到二十个左右时，绝大多数非系统风险均已被消除，此时，如果继续增加投资项目，对分散风险已没有多大实际意义。
4.【答案】A。
解析：选项B、C、D属于引起系统风险的致险因素。
5.【答案】AD。
解析：β系数为负数表明该资产报酬率与市场组合报酬率的变动方向不一致，选项A正确;无风险报酬率、市场组合报酬率以及β系数都会影响证券报酬，选项B错误;投资组合的β系数是加权平均的β系数，β系数衡量的是系统风险所以不能分散，因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低，选项C错误，选项D正确。
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