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1.(单选题)某期权目前已经到期,如果已知期权的内在价值为5元,则该期权的价值为( )元。(第七章.期权价值评估)
A. 0
B. 6
C. 5
D. 无法计算
2.(单选题)关于期权的基本概念,下列说法正确的是( )。(第七章.期权价值评估)
A. 期权合约双方的权利和义务是对等的,双方互相承担责任,各自具有要求对方履约的权利
B. 期权出售人必须拥有标的资产,以防止期权购买人执行期权
C. 欧式期权只能在到期日执行,美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行
D. 期权执行价格随标的资产市场价格变动而变动,一般为标的资产市场价格的50%~90%
3.(单选题)下列关于抛补性看涨期权的表述中,不正确的是( )。(第七章.期权价值评估)
A. 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合
B. 出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略
C. 当股价大于执行价格,执行价格等于购买价格时,抛补性看涨期权的净收益为期权价格
D. 当股价小于执行价格时,抛补性看涨期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格
4.(单选题)在用复制原理对期权估值时,需要建立对冲组合,如果下行时的股价为40元,看涨期权的执行价格为38元,套期保值比率为1,到期时间是半年,对应的无风险报酬率为4%,则目前应该借入的款项为( )元。(第七章.期权价值评估)
A. 36.54
B. 30.77
C. 30
D. 32
5.(单选题)下列关于期权投资策略的表述中,正确的是( )。(第七章.期权价值评估)
A. 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B. 抛补性看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C. 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D. 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是期权收取的期权费