1.【答案】D。
解析：对于看涨期权持有者来说，股价上升对其有利可以获利，股价下降对其不利，时最大损失以期权费为限，两者不会抵消抵销。因此，股价的波动率增加会使看涨期权价值增加。对于看跌期权持有者来说，股价下降对其有利可以获利，股价上升对其不利时放弃执行，最大损失以期权费为限，两者不会抵销抵消。因此，股价的波动率增加会使期权价值增加。
【知识点】财管 期权 期权价值影响因素
2.【答案】ABC。
解析：期权合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，A错误;期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的，期权购买人也不一定真的想购买资产标的物，因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可,B错误;期权是一种特权，持有人只有权利没有义务,C错误。
【知识点】财管 期权 期权含义
3.【答案】BD。
解析：A选项是欧式期权的特征;C选项是美式看涨期权的特征。
【知识点】财管 期权 美式看跌期权
4.【答案】BCD。
解析：看涨期权的买入方需要支付期权费3元，因此，未来只有标的资产市场价格与执行价格的差额大于3元(即标的资产的市场价格高于24元)，才能获得盈利，所以选项A的说法错误，选项B的说法正确;如果标的资产价格下跌，投资者可以放弃权利，从而只损失期权费3元，因此选项C的说法正确;看涨期权投资者的收益根据标的资产价格的上涨幅度而定，由于标的资产价格的变化不确定，从而其收益也就是不确定的，因此选项D的说法正确。
【知识点】财管 期权 期权净损益
5.【答案】ABCD。
解析：多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格，0)，所以选项A正确;空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格，0)，所以选项B正确;多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价，0)，所以选项C正确;空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价，0)，所以选项D正确。
【知识点】财管 期权 期权到期日价值
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