1.【答案】AC。
解析：上行股价S_u=56.26×1.4221=80(元)
下行股价S_d=56.26×(1-29.68%)=40(元)
股价上行时期权到期日价值C_u=上行股价-执行价格=80-62=18(元)
股价下行时期权到期日价值C_d=0
期望回报率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×(-29.68%)
2%=上行概率×42.21%+(1-上行概率)×(-29.68%)
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期权6月后的期望价值=0.4407×18+0.5593×0=7.9326(元)
期权的现值=7.9326/1.02=7.78(元)。
【知识点】财管 期权 风险中性原理
2.【答案】BD。
解析：根据平价定理，看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值，所以选项B.D的说法不正确。
【知识点】财管 期权 平价定理
3.【答案】B。
解析：大多数企业购并是以购买股份的形式进行的，因此，评估的最终目标和双方谈判的焦点是卖方的股权价值。
【知识点】财管 企业价值评估的对象
4.【答案】A。
解析：价值评估使用的方法一般是定量分析法，但它并不是完全客观和科学的，其结论必然会存在一定误差。选项A的说法不正确。
【知识点】财管 企业价值评估的方法
5.【答案】C。
解析：在企业价值评估的现金流量折现法下，预测的基期有两种确定方法：一种是以上年实际数据作为基期数据;另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年的数据不具有可持续性，就应当进行调整，使之适合未来的情况。
【知识点】财管 企业价值评估 现金流量折现模型
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