1.【答案】C。
解析：债券收益率风险调整模型是普通股资本成本估计的方法，因此是本题的答案。
2.【答案】C。
解析：借款资本成本=6%×(1-25%)=4.5%。这里是简化计算，对于银行借款，在不考虑手续费的情况下，借款的资本成本=税后利息率。
3.【答案】C。
解析：1075.3854×(1-4%)=1000×10%×(P/A，i，4)+1000×(P/F，i，4)即：1032.37=100×(P/A，i，4)+1000×(P/F，i，4)。用i=9%进行测算：100×(P/A，9%，4)+1000×(P/F，9%，4)=100×3.2397+1000×0.7084=1032.37 债券税前资本成本=9%，则债券税后资本成本=9%×(1-50%)=4.5%
4.【答案】B。
解析：应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表。
5.【答案】D。
解析：设半年的税前债务资本成本为rd。980=1000×8%/2×(P/A，rd，4)+1000×(P/F，rd，4)。当rd=4%时，1000×8%/2×(P/A，4%，4)+1000×(P/F，4%，4)=1000。当rd=5%时，1000×8%/2×(P/A，5%，4)+1000×(P/F，5%，4)=964.54。(rd-4%)/(5%-4%)=(980-1000)/(964.54-1000)。解得：rd=4.56%
税前债务资本成本=(1+4.56%)2-1=9.33%。
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