1.【答案】ABC。解析：由于本题的前提是有效边界与机会集重合，说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，而A的标准差低于1，因此，最小方差组合是全部投资于A证券，即选项A的说法正确。投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的期望报酬率高于A，所以最高期望报酬率组合是全部投资于B证券，即选项B正确。因为机会集曲线没有向左凸出的部分，所以，两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，选项C的说法正确。因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以选项D的说法错误。
2.【答案】ABCD。解析：Q=80/100=0.8，总期望报酬率=0.8×15%+（1－0.8）×8%=13.6%；总标准差=0.8×20%=16%，根据Q=0.8小于1可知，该组合位于M点的左侧（或根据同时持有无风险资产和风险资产组合可知，该组合位于M点的左侧）；资本市场线斜率=（15%－8%）/（20%－0）=0.35。
3.【答案】C。解析：曲线上最小方差组合以下的组合是无效组合，选项A错误；风险最小点是最小方差组合点，由于有无效集的存在，最小方差组合点与报酬率最低点不一致，选项B错误；证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，选项C正确；曲线弯曲程度与相关系数大小有关，与标准差的大小无关。
4.【答案】C。解析：由于曲线RX上的点对应的投资组合的期望报酬率比最小方差组合期望报酬率还低，所以，没有人会打算持有曲线RX上的投资组合，即曲线RX上的机会集是无效集，甲公司投资组合的有效集是RY曲线。
5.【答案】ABCD。两只股票构成的投资组合其机会集曲线可以揭示风险分散化的内在特征；机会集曲线向左弯曲的程度取决于相关系数的大小，相关系数越小，机会集曲线向左越弯曲；机会集曲线包括有效集和无效集，因此它可以反映投资的有效集合；完全负相关的投资组合，即相关系数等于－1，其机会集向左弯曲的程度，形成一条折线。
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