1.【答案】C。解析：无论是看涨期权还是看跌期权，股价波动率增加，都会使期权的价值增加。
2.【答案】A。解析：标的资产价格波动率与期权价值(无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权)正相关变动。对于购入看涨期权的投资者来说，标的资产价格上升对其有利，标的资产价格下降对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大;对于购入看跌期权的投资者来说，标的资产价格下降对其有利，标的资产价格上升对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大。对于美式期权而言，到期期限与期权价值(无论看涨期权还是看跌期权)正相关变动;对于欧式期权而言，到期期限发生变化时，期权价值变化不确定。对于看跌期权而言，无风险利率与期权价值负相关变动，期权有效期内预计发放的红利与期权价值正相关变动;对于看涨期权而言，无风险利率与期权价值正相关变动，期权有效期内预计发放的红利与期权价值负相关变动。
3.【答案】C。解析：执行价格=当前市价，期权处于平值状态，内在价值为0，故A、B错误;时间溢价=期权价值-内在价值=2-0=2，C正确;买入一股该看跌期权的最大净收入为其执行价格10元，D错误。
4.【答案】C。解析：对于看涨期权来说，目前股价小于执行价格，则该期权处于虚值状态，内在价值为0，时间溢价=2-0=2(元)。
5.【答案】BC。解析：多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致，白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。空头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入。多头对敲下股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，才能给投资将带来净收益。
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