1.【答案】D。解析：系统风险是不可分散风险，选项A错误。证券投资组合越充分，能够分散的风险越多，选项B不正确。最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，但其报酬不是最大的，选项C不正确。在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会减弱。选项D正确。
2.【答案】ABCD。解析：根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B的说法正确。根据教材的“最佳组合的选择”示意图可知，选项C的说法正确。机会集曲线的横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，选项D的说法正确。
3.【答案】AB。按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]，m表示递延期，n表示连续收支期，注意应将期初支付问题转化为期末支付，因此，m=5，n=10。
4.【答案】A。解析：实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1=(1+7%)/(1+3%)-1=3.88%。所以选项A正确。
5.【答案】ABC。解析：证券报酬率之间的相关系数越大，即相关系数越接近于1，风险分散化效应就越弱，机会集曲线弯曲程度越弱，但并不一定是一条直线，只有当相关系数为1的时候，机会集才是一条直线，选项D错误。
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