中公财经

1.【答案】

(1)Cu=46-42=4

Cd=0

套期保值比率=(4-0)/(46-30)=0.25

(2)借款额=0.25*30/(1+1%)=7.43

看涨期权价格=0.25*40-7.43=2.57

(3)看跌期权价格=2.57+42/(1+1%)-40=4.15(元)

(4)甲投资人采取的是保护性看跌期权。

若股票价格下降到30元，投资净损益=42-40-4.15=-2.15(元)

若股票价格上涨到46元，投资净损益=46-40-4.15=1.85(元)

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