1.【答案】ABC。
解析:期限风险溢价是指债券因面临持续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿,也称为市场利率风险溢价。
【知识点】市场利率的影响因素
2.【答案】ACD。
解析:资本市场线上,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险报酬率,总标准差=Q×风险组合的标准差。当Q=1时,总期望报酬率=风险组合的期望报酬率,总标准差=风险组合的标准差,当Q=0时,总期望报酬率=无风险报酬率,总标准差=0。因此,资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差。所以选项B的说法不正确。
【知识点】证券市场线、资本市场线
3.【答案】AC。
解析:资本市场线的斜率不受风险厌恶感的影响,选项B错误;在总期望报酬率的公式中,如果贷出资金,Q将小于1;如果是借入资金,Q会大于1,选项D错误。
【知识点】投资组合的风险与报酬
4.【答案】BCD。
解析:根据教材内容可知,选项B.C.D的说法正确,选项A的正确说法应是:如果一项资产的β=0.8,表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.8倍。对于选项C应该这样理解,因为无风险资产没有风险,所以,无风险资产的系统风险为零,由此可知,无风险资产的贝塔系数=0。
【知识点】资本资产定价模型
5.【答案】ABD。
解析:市场分割理论对收益率曲线的解释:
上斜收益率曲线:短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平;
下斜收益率曲线:短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平;
水平收益率曲线:各个期限市场的均衡利率水平持平;
峰型收益率曲线:中期债券市场的均衡利率水平最高。
【知识点】利率期限结构
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