1.【答案】AD。
解析：β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致，选项A正确;无风险收益率、市场组合收益率以及β系数都会影响证券收益，选项B错误;投资组合的β系数是加权平均的β系数，β系数衡量的是系统风险，所以不能分散，因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低，选项C错误，选项D正确。
【知识点】资本资产定价模型
2.【答案】ACD。
解析：选项B是资本市场线的特点，不是证券市场线的特点。资本市场线描述了由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界。
【知识点】证券市场线
3.【答案】ABD。
解析：本题考核的是资本市场线与证券市场线的表述。资本市场线的斜率=(市场组合收益率-无风险收益率)/风险组合标准差，所以选项B正确;而证券市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响，投资人越厌恶风险，斜率越高，所以选项C也不正确。
【知识点】证券市场线、资本市场线
4.【答案】BD。
解析：20000=5000×(P/A，i，6)
(P/A，i，6)=20000/5000=4
查表可得：当i为12%时结果为4.1114，当i为14%时，结果为3.8887，使用内插法有：
用内插法：
(i-12%)/(14%-12%)=(4-4.1114)/(3.8887-4.1114)
解得：i=(4-4.1114)/(3.8887-4.1114)×(14%-12%)+12%=13%，年名义利率=2×13%=26%，有效年利率=(1+13%)^2-1=27.69%。
【知识点】报价利率和有效年利率
5.【答案】AD。
解析：充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关，选项B不正确;组合中证券报酬率的相关系数越大，组合分散风险的作用越小，选项C不正确。
【知识点】投资组合的风险与报酬
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