2018年注册会计师考试《公司战略》每日一练(6-27)

答案与解析：

1、【答案】B

【解析】本题考核操作风险的相关内容。操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素(包括欺诈活动)的失误而导致亏损的风险，甲公司的业务员在进行电话记录时将电话号码写错，是企业在进行最基本的工作(操作)时产生的风险，因此属于操作风险。

2、【答案】A

【解析】风险评估系图识别某一风险是否会对企业产生重大影响，并将此结论与风险发生的可能性联系起来，为确定企业风险的优先次序提供框架：风险评估系图的横坐标是可能性，纵坐标是影响：与影响较小且发生的可能性较低的风险相比，具有重大影响且发生的可能性较高的风险更加亟待解决。所以本题中应将注意力集中应对所面临的风险是风险①和风险②。

3、【答案】MC公司的分析人员应该分别针对以上3个备选方案，从中选择一个预期现金支出最小的方案，思路如下： (1)远期合约套期保值。运用远期合约套期保值，MC公司可以直接买入180天的远期英镑，计算如下： 180天后所需美元=英镑应付账款×英镑的远期汇率=2020×1.62=3272.4(万美元) 这表明运用远期合约套期保值的策略锁定了MC公司未来本币(美元)的支付金额3272.4万美元。 (2)货币市场套期保值。货币市场套期保值的步骤如下： ①MC公司现在需要存入一定数量的英镑，在获取180天的1%的英镑存款利息之后恰好偿付2020万英镑的应付账款，所以，投资英镑金额=2020/(1+0.01)=2000(万英镑)。 ②MC公司可以贷人相应数量的美元并按即期汇率($1.65/￡1)兑换2000万英镑，所以，兑换英镑需要的美元=2000×1.65=3300(万美元)。 ③MC公司在180天后需要支付美元贷款本息=3300×(1+0.015)=3349.5(万美元) (3)不套期保值。MC公司如果不运用任何套期保值方法，则180天之后的支付金额计算如下： 2020×(1.52×15%+1.58×70%+1.64×15%)=3191.6(万美元) 方案选择： (1)MC公司运用远期合约套期保值与货币市场套期保值的成本支出可以完全确定，前者是3272.4万美元，后者是3349.5万美元。所以，远期合约套期保值优于货币市场套期保值。 (2)MC公司不套期保值时的最终成本同样取决于180天后的英镑即期汇率。如果预测数据可信，则不套期保值比远期合约套期保值方案对MC公司更有利。综上所述，MC公司应该不采纳任何套期保值的策略。