注册会计师考试《财管》知识点：投资机会集曲线

2019年注册会计师考试备考已经开始，你知道注会知识点有哪些吗?中公会计为各位考生整理了注会《财务成本管理》科目各章节的知识点，赶快抓紧学习吧!

【考点7】投资机会集曲线

机会集	需注意的结论
有效集	含义：有效集或有效边界，它位于机会集的顶部，即有效集是从最小方差组合点起到最高期望报酬率点止的那段曲线。
无效集	三种情况： ①相同的标准差和较低的期望报酬率； ②相同的期望报酬率和较高的标准差； ③较低报酬率和较高的标准差。曲线上最小方差组合以下的组合是无效的。
①揭示了分散化效应； ②表达了最小方差组合。机会集曲线向A点左侧凸出的现象并非必然伴随分散化投资发生，它取决于相关系数的大小。 ③表达了投资的有效集合。从最小方差组合点到最高期望报酬率组合点的那段曲线。 ④证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。 ⑤完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集曲线是一条直线。
【结论】 ①r=1时，机会集是一条直线，不具有风险分散化效应。 ②r<1时，机会集会弯曲，有风险分散化效应。 ③r足够小，风险分散化效应强；会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，出现无效集。