【考题再现】
多选题
6.根据交易目的不同 ，金融衍生品市场上的交易主体包括( )。
A.投机者
B.套期保值者
C.套利者
D.承销商
E.经纪人
7.信托文件必须载明的事项包括 ( ) 。
A.信托目的
B.信托金额
C.信托财产范围
D.受托人的姓名
E.受益人取得信托利益的方式
8. 关于债券利率的说法,正确的有 ( )
A. 公司债券的利率通常高于政府债券
B. 利率的到期期限会影响债券的利率水平
C. 具有免税的债券利率要低
D. 美国市政债券利率低于国债利率的原因是流动性的差异
E. 流动性越差的债券,利率越低
9. 我国金行业自律组织包括( )。
A. 中国互联网金融协会
B. 中国银行业协会
C. 中国保险行业协会
D. 中央国债登记结算有限责任公司
E. 中国银行间市场交易商协会
10. 将离岸金融业务与国内金融业务分开的国际金融中心有 ( )
A. 香港
B.伦敦
C. 东京
D. 新加坡
E. 纽约
【参考答案】
6.【答案】ABCE。解析：根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、 套利者和经纪人。套期保值者又称风险对冲者 ，他们从事金融衍生品交易是为了减少未来的 不 确定性 ，降低甚至消除风险。投机者是利用不同市场上的定价差异 ，同时在两个或两个以 上的 市场中进行交易 ，以获取利润的投资者。套利者利用不同市场的价格差异 ，同时在两个 或两个 以上市场进行金融衍生品交易，以获取无风险收益。经纪人作为交易的中介 ，以促成 交易、收 取佣金为目的。
7.【答案】ACDE。解析 ：信托文件应当载明的事项是设立信托所必须具备的要件 ，一旦有所欠缺可能导致信托 不成立。根据有关规定 ，信托文件必须载明的事项包括 ：信托目的 ，委托人、受托人的姓名 或者名称、住所 ，受益人或者受益人范围 ，信托财产的范围、种类及状况 ，受益人取得信托 利益的方式、方法。此外 ，信托文件可以选择载明信托期限、信托财产的管理方式、受托人 的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等内容。
8.【答案】ABC。解析 ：债券的到期期限相同但利率不同的现象称为利率的风险结构。到期期限相同的债券利 率 不同 ， 由三个原因引起 ，即违约风险、债券的流动性和所得税。 债务人无法按约付息或 归还本金的风险称为违约风险 ，它影响着债券的利率。各种债券都存在着违约风险 ，公司债 券的违约风险往往高于同等条件下政府债券的违约风险 ，低信用等级的公司债券的违约风险 比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。 影 响债券利率的另一个重要因素是债券的流动性。各种债券由于交易费用、偿还期限、可否转 换等方面的差异 ，变现所需要的时间或成本不同 ，流动性也就不同。一般来说 ， 国债的流动 性强于公司债券的流动性 ，短期债券流动性强于中长期债券的流动性。 同等条件下 ，流动性 较差的债券 ，风险相对较大 ，利率相对较高;反之 ，债券流动性越强 ，其利率越低。 所得税 也是影响利率风险结构的重要因素。 同等条件下 ，具有免税特征的债券利率要低。 在美国， 市政债券的违约风险高于国债 ，流动性低于国债 ，但由于市政债券的利息收入是免税的 ， 因 而长期以来美国市政债券的利率低于国债的利率。
9.【答案】ABCE。解析：金融行业自律，是指金融机构设立行业自律组织，通过制定同业公约、提供行业服务、 加强相互监督等方式 ，实现金融行业的自我约束、 自我管理 ，以规范、协调同业经营行为 ， 保护行业的共同利益 ，促进各家会员企业按照国家经济、金融政策的要求 ，努力提高管理水 平 ，优化业务品种 ，完善金融服务。我国的金融行业自律组织包括行业协会和交易所等。
10.【答案】CDE。解析： 纽约型离岸金融( New York type) 中心的特点是 ：①欧洲货币业务包括市场所在国 货币的非居民之间的交易;②管理上对境外货币和境内货币严格分账 ，其目的是防止离岸金 融交易冲击本国货币政策;③纽约型离岸金融中心不开设证券业务。在纽约型离岸金融中心， 对居民的 存放业务与对非居民的业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开，所以又被称 为分离型离 岸金融中心。美国纽约的国际银行便利 ，日本东京的海外特别账户，以及新加坡 的亚洲货币单位 ，均属于这种类型。
