参考答案
1.【答案】ABCD
解析：最佳现金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元)，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=200000/2×8%=8000(元)，有价证券交易次数=4000000/200000=20(次)，转换成本(即交易成本)=20×400=8000(元)，最低现金管理相关总成本=8000+8000=16000(元)，有价证券交易间隔期=360/20=18(天)。
2.【答案】AD
解析：选项A表述错误，依据随机模型的基本原理可知，若现金存量超过上限，则需买入有价证券，使得现金存量下降到回归线水平。选项B表述正确，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。选项C表述正确，最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度.企业借款能力.企业日常周转所需资金.银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。根据最优现金返回线R和最高控制线H的计算公式可知，现金存量的下限L提高时，最优返回线R和现金存量的上限H均会提高。选项D表述错误，由于日现金机会成本越高，最优现金返回线越低，因此，最高控制线越低。综上，本题应选AD。
3.【答案】BC
解析：存货周转期=平均存货/每天的销货成本，选项A不正确;现金周转期=经营周期-应付账款周转期，所以选项D不正确。
4.【答案】ACD
解析：选项D表述正确，现金周转期，就是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段;选项C表述正确，现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期;选项A表述正确，如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期;加速应收账款的回收来减少应收账款周转期;减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。选项B表述错误，现金周转期的长短与产品生命周期长短没有必然的联系。综上，本题应选ACD。
5.【答案】AB
解析：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。提前偿还应付账款，可以减少应付账款周转期;增加存货平均余额，可以提高存货周转期。故选项A.B正确。
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