2017年注会考试财务成本管理备练习题库之分析题（四）

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计算分析题

1、三周前w买了一份100股看涨期权合约。该看涨期权的到期日自今天算起还有五周。在那天，标的股票的价格将是120元或95元。两种状态的出现是等概率的。目前，该股票售价为96元;其执行价格是112元。w能够购买32股股票，能以10%年利率借到钱。w的看涨期权合约的价值是多少?(提示，一年有52周)

2、假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。现存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元，一年以内公司不会派发股利，无风险利率为每年10%。

要求：

(1)根据风险中性定理，计算一份该股票的看涨期权的价值。

(2)根据复制原理，计算一份该股票的看涨期权的价值。

(3)若目前一份100股该股票看涨期权的市场价格为306元，能否创建投资组合进行套利，如果能，应该如何创建该组合。

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