2018年注会《财务成本管理》精选练习题(2)

答案与解析：

1、【答案】B

【解析】风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性，危险指的是负面效应，因此选项A不正确。风险从个别投资主体的角度划分，可分为市场风险和公司特有风险，因此选项B正确。市场风险指的是不可分散风险、系统风险，因此选项C不正确。系统风险系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险，不能通过多元化投资来消除，因此选项D不正确。

2、【答案】B

【解析】本题的主要考核点是采用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件。利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是项目的预期报酬相同。

3、【答案】B

【解析】预期值不相同的情况下，根据变化系数的大小比较其风险的大小，由公式变化系数=标准差/均值，可以求出甲的变化系数小于乙的变化系数，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险;风险即指未来预期结果的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误,选项B正确;选项C、D的说法均无法证实。

4、【答案】A

【解析】A证券的变化系数=12%/10%=1.2;B证券的变化系数=16%/13%=1.23，选项A正确。

5、【答案】B

【解析】本题的主要考核点是证券投资组合理论。若干种证券组成的投资组合，收益是这些证券收益的加权平均数，风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低风险，所以选项A错误;充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，与各证券本身的方差无关，选项B正确;最小方差组合下，期望报酬率并不一定最低，选项C错误;证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线越弯曲，风险分散化效应越强，选项D错误。